Ett annuitetslån skiljer sig en del från andra typer av lån då du med ett annuitetslån alltid betalar ett lika stort belopp vid varje betalningstillfälle tills hela lånet är betalat och klart. Den summa du betalar in varje tillfälle är fast och innehåller både amorteringen (avbetalning på själva lånet) och räntekostnader.
När du betalar på det här viset innebär det att storleken på amorteringen och räntekostnaden kommer att variera efter hand. I början betalar du framför allt ränta medan amorteringen är liten och när sedan lånet blir mindre så kommer ju även räntekostnaden att bli mindre och då blir istället amorteringen en större del av kostnaden. Nu ska det sägas att amorteringen kan vara större än räntan även från första början, det beror på hur mycket pengar du har lånat, vilket ränta det är och under hur lång tid du ska betala tillbaka lånet på.
När du tar ett lån med rak amortering, vilket är alternativet till att ta ett annuitetslån, så kommer du hela tiden att minska din skuld i samma hastighet (så länge du betalar av lika mycket varje betalningstillfälle). När du tar ett annuitetslån minskar din skuld inte linjärt på samma sätt eftersom du betalar av ganska lite av själva lånet i början och då framför allt betalar räntan och sedan längre fram betalar av en större del av lånet och bara lite i ränta.
Resultatet blir att ditt lån minskar långsamt i början men sedan minskar betydligt snabbare efter hand. Detta kan oftast betyda att den totala räntekostnaden för ett annuitetslån blir lite högre än för ett lån som betalas tillbaka med rak amortering. På lån som tas under en kortare period är skillnaden dock ganska liten.
Eftersom ett annuitetslån har en bestämd kostnad så kan du endast räkna på kostnaden av denna typ av lån exakt ifall du kör på fast ränta och har en bestämd löptid på lånet. För att kunna räkna ut hur mycket du ska betala vid varje tillfälle måste dessa två variabler vara bestämda redan från början.